Цены на пшеницу начали снижаться с весны 2022 г., когда они достигли исторически высокого уровня. Тогда в США биржевые цены доходили до $1360 за 5000 бушелей. Последний раз так дорого пшеница стоила весной кризисного 2008 г.
По давней традиции на биржах США зерновые котируются в долларах за 5000 бушелей или 15 тыс. обычных ведер. Принято считать, что один бушель пшеницы равен 27 кг 216 г. Таким образом, 5000 бушелей составляют 136,08 тонн.
Причин падения стоимости пшеницы было несколько. Аналитики отмечают в потреблении зерна на душу населения в большинстве стран мира достигнут уровень насыщения. Кроме того, хорошие урожаи кукурузы снизили спрос на кормовое зерно, а также на зерно как сырье для производства биотоплива и для других промышленных целей.
Не последнюю роль в падении цен сыграла Россия, которая собрала в прошлом году 153,8 млн т зерна (+26,6% к 2021 г.), в том числе 105 млн т пшеницы (+37,1%). Значительная часть продукции аграриев была экспортирована. По данным Bloomberg, за 8 месяцев этого года Россия поставила на внешний рынок рекордные 46,5 млн т пшеницы. Это гораздо больше, чем ЕС со своими 34,3 млн т, Канада — 24,2 млн т, Австралия — 20 млн т, США — 19 млн т и Аргентина 12,5 млн т.
С конца сентября, после достижения локальных минимумов в $542 за 5 тыс. бушелей, мировые котировки пшеницы стабилизировались, а с конца ноября показывают признаки роста.
И опять эксперты обращают внимание на Россию, где урожай снизился. Как сообщает «Интерфакс», на 8 декабря пшеницы было собрано 95 млн тонн по сравнению с 105,6 млн тонн на аналогичную дату прошлого года. На падении урожая сказалась прежде всего более низкая урожайность: пшеница обмолочена с 29,1 млн га (с 29,3 млн га в 2022 г.), урожайность составила 32,7 ц/га (36,1 ц/га).
В декабре огромные закупки пшеницы произвели многие государства. Так, на прошлой неделе Китай заключил контракт с США на поставку в 2023-2024 сельхозгоду 1,12 млн тонн пшеницы. Всего с начала года КНР приобрела свыше 1,9 млн тонн американской пшеницы.
Египетская госкомпания GASC купила 540 тысяч тонн российской и 60 тысяч тонн украинской пшеницы. По данным «Интерфакса», российская пшеница на первом тендере была приобретена по $255 за тонну (FOB), на втором — по $265 за тонну с отсрочкой оплаты на 270 дней.
Reuters отмечает, что росту цен на зерно сильно препятствуют действия многих инвестиционных фондов, которые сделали ставку на падение цен, продали соответствующие фьючерсы и сохраняют огромную короткую позицию. «На котировки пшеницы сегодня оказывают давление большая короткая позиция инвестфондов и вероятность того, что подобных аномально больших продаж американской пшеницы в Китай в ближайшие дни не произойдет», — цитирует агентство менеджера по сырьевым рынкам компании StoneX Мэтта Аммерманна.
Однако и здесь есть позитивные сдвиги. По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), количество чистых спекулятивных контрактов по пшенице, проданных на фьючерсных рынках США, за неделю по 8 декабря снизилось с максимальных за последние 5 лет 97,2 тыс. до 67,1 тыс.
Именно категория биржевых игроков может оказать весомую поддержку рынку зерна, откупая проданные фьючерсы. Повод же для прекращения игры на понижение появился.
Правительство РФ на днях приняло решение до 31 мая 2024 г. ограничить вывоз из России пшеницы твердых сортов, то есть той, которая используется исключительно в продовольственных целях. Экспорт разрешен лишь для оказания международной гуманитарной помощи и в рамках международных межправительственных соглашений, а также в Абхазию и Южную Осетию.
В страны-участницы Евразийского экономического союза — Армению, Белоруссию, Киргизию и Казахстан — твердую пшеницу разрешено экспортировать в пределах установленных распоряжением правительства квот при наличии разрешений, выдаваемых Минсельхозом РФ.
Но под эти исключения попали незначительные объемы, на мировой рынок российская продовольственная пшеница поступать не будет.
Как говорится в сообщении правительства, «решение направлено на обеспечение продовольственной безопасности и позволит поддержать стабильную ситуацию с ценами на продукцию из твердой пшеницы на внутреннем рынке».
Для этих же целей с этой недели начались закупки пшеницы в государственный интервенционный фонд. «По данным «Совэкона», за первые два дня торгов было закуплено 33 тыс. т пшеницы. Всего Минсельхоз планирует приобрести до 2 млн т зерна.
Ни ограничение экспорта, ни начало зерновой интервенции пока не привели к значительному изменению внутренних цен на зерно. На мировом рынке также пока все спокойно: оглашение решения российского правительства привело к росту котировок пшеницы в США вчера на 2,6%, но сегодня они падают на 1,9%.
Однако дальнейшие перспективы не очень радужные.
По прогнозам портала «Главагропром», в течение этого десятилетия производство зерновых в мире увеличится на 343 млн тонн (+12%). Почти половину этого прироста обеспечит кукуруза, в то время как на пшеницу и рис будет приходиться примерно по 20%, а на остальные фуражные зерновые ‒ 10%. При этом рост спроса на зерновые будет ниже по сравнению с предыдущим десятилетием.
Мировой оборот зерновых вырастет на 15% до 531 млн т к 2031 г. На пшеницу придется около 40% этого роста, а на кукурузу, рис и другое фуражное зерно ‒ 30%, 16% и 8% соответственно. Россия останется крупнейшим экспортером пшеницы с долей рынка около 22%. Соединенные Штаты, скорее всего, сохранят пальму первенства в области поставок на мировой рынок кукурузы.
В более краткосрочном периоде стоит прислушаться к мнению аналитика Freedom Finance Global Владимира Чернова: «Полноценного разворота глобального тренда вверх мы пока не ожидаем, но не исключаем, что поставочные контракты подорожают еще примерно на 20%, до $750, перед возвращением в глобальный нисходящий тренд. В будущем году прогнозируем стабилизацию цен на пшеницу в диапазоне $450–600 за контракт».
